Utafiti uliofanywa na wasomi wa Chuo Kikuu kutoka Yale na Maastricht kwa Financial Times unaona kuwa zaidi ya miaka 10 kuanzia mwaka 2001, fedha za pensheni za Marekani zilipata 4.5% kwa mwaka, baada ya ada, kutoka kwa uwekezaji wa kibinafsi.
Inalinganisha vizuri na S & P 400, ambayo ilizalisha wastani wa kila mwaka wa asilimia 6.7 kwa kipindi hicho, na mgawanyiko umeongezeka tena. Utafiti huo unaonyesha pia kwamba, wakati ada zote zinazingatiwa, asilimia 70 ya kurudi kwa kiasi kikubwa kwa fedha za usawa binafsi zilihifadhiwa na fedha wenyewe.
Ushtakiwa mkubwa zaidi unatoka kwa Simon Lack, meneja wa fedha mtaalamu na mwandishi wa The Hedge Fund Mirage . Katika kitabu hiki, anachunguza kwamba, tangu mwaka wa 1998 hadi 2010, fedha za hedge za pamoja zilirejea dola bilioni 9 kwa wawekezaji wakati wa kukataa bilioni $ 440 bilioni kwa mameneja wao na wakazi wengine.
Wakati fedha za ua na fedha za usawa binafsi hazifananishi, kuna ufananisho wa kutosha kati ya sekta hizi za ulimwengu wa usimamizi wa fedha zinaonyesha kuwa usambazaji huo huo ungeweza kuwa ni dalili ya mwisho pia. Miongoni mwa ada za kawaida za usawa binafsi ni:
Malipo ya Usimamizi
Halmashauri za usimamizi zinazingatia gharama za uendeshaji wa kampuni ya usawa wa kibinafsi, ingawa mwili unaoongezeka wa utafiti unaonyesha kwamba ada hizi kwa kawaida huzidi gharama. Malipo ya usimamizi ni kawaida kutoka kwa asilimia 1.5 hadi 2.0% ya mali.
Hata hivyo, katika miaka ya mwanzo ya kuwepo kwa mfuko wa usawa binafsi, ada ya usimamizi inaweza kuwakilisha asilimia kubwa zaidi ya fedha halisi iliyowekeza.
Ni kwa sababu kwa kawaida pia ni tathmini juu ya fedha zote ambazo wawekezaji wametenda kwa mfuko, lakini ambayo mfuko bado haujawekeza.
Malipo ya Utendaji
Malipo ya utendaji kwa kawaida ni asilimia 20 ya faida yoyote ya uwekezaji iliyoandikwa na mfuko wa usawa binafsi. Ikiwa mfuko unapoteza hasara katika mwaka uliotolewa, ada ya utendaji ni sifuri. Aidha, mazoea bora katika sekta hiyo yanataja kuwa, kabla ya ada ya utendaji inaweza kupata fedha, hasara za zamani za ziada zinapaswa kupunguzwa dhidi ya faida katika miaka inayofanikiwa.
Pata ada
Malipo ya malipo hushtakiwa na kampuni ya usawa binafsi kwa kampuni katika portfolios zao. Wanatakiwa kufunika huduma mbalimbali za utawala zinazotolewa na wa zamani hadi mwisho.
Malipo ya Transaction
Malipo ya usafirishaji yanashtakiwa na makampuni ya kununua kwa makampuni ambayo wanayununua. Katika miaka ya 2009 na 2010, ada hizi zilikuwa ni wastani wa 1.24% ya ukubwa wa usambazaji, kwa ununuzi wa thamani kati ya $ 500,000 na dola bilioni 1, kutoka kwa%% mwaka 2005 hadi 2008.
Malipo ya Ufuatiliaji
Malipo ya ufuatiliaji hulipwa na makampuni ya kwingineko kwa wamiliki wa kampuni ya usawa wa kibinafsi ili kufikia huduma mbalimbali za ushauri na ushauri.
Mifano ya Kudhibiti Double
Haya mbalimbali za ada za usawa binafsi zinakuja chini ya upinzani unaozidi sio tu kwa kuwa nyingi lakini kwa sababu wanawakilisha mara mbili kwa shughuli na huduma sawa, tathmini kwa wawekezaji na makampuni ya kwingineko wakati huo huo.
Wakati makampuni ya kwingineko yanapokuwa ya umma, mara nyingi wanapaswa kulipa kiasi kikubwa cha ada za kukomesha mikataba yao ya ushauri na makampuni binafsi ya usawa, ingawa chanzo kikubwa cha faida kwa usawa binafsi na makampuni ya kununua unatakiwa kuwa na hakika kutoka kwa kuchukua kampuni za kwingineko.
Baadhi ya makampuni binafsi ya usawa wanapima ada kwa makampuni ya kwingineko kwa ajili ya kufadhili madeni yao. Inashangaza waangalizi wengi kama nyingi, kwa sababu mbili. Moja, makampuni ya usawa wa kibinafsi kawaida huwajibika kwa kuingiza kwa kiasi kikubwa cha deni kwa kwanza, wakati wa kuchukua makampuni binafsi kwa kununua vitu vilivyotengwa (LBOs). Mbili, refinancing katika viwango vya chini vya riba huongeza faida ya kampuni ya kwingineko, na hivyo faida ya kampuni ya usawa wa kampuni binafsi.
Majibu ya Mwekezaji
Idadi kubwa ya wawekezaji wanasisitiza kwamba ada hizi nyingine zitatumiwa kukomesha ada ya usimamizi, badala ya kutumikia kama vyeo vinavyotengeneza faida safi kwa kampuni ya usawa binafsi, au kusaidia fidia nyingi kwa wafanyakazi wake.
Kwa kujibu, takriban asilimia 83 ya ada za manunuzi zinazohusiana na fedha zilizotolewa mwaka 2011 zinarudi kwa wawekezaji, dhidi ya asilimia 70 ya fedha zilizotolewa mwaka 2009. Hata hivyo, hii inaweza kuachwa na ongezeko la jumla katika ada hii na nyingine.
Mfuko wa Pensheni ya Pensheni
Mameneja wa fedha katika fedha mbalimbali za pensheni wanaweza kuwa na motisha ya kupoteza kupendelea kugawa tena ada hizi mbalimbali kwa kuondokana nao kabisa. Ni kwa sababu ada zilizopunguzwa mara nyingi huzingatiwa kama ongezeko la kurudi kwa uwekezaji. Kwa upande mwingine, itaongeza mameneja wa fedha kuwa na fidia, hasa ikiwa ni zawadi zawadi zinazohusishwa na kurudi kwa uwekezaji.
Kwa upande mwingine, kama ada haijawahi kushtakiwa, hesabu za usaidizi zilizotolewa kwa kampuni za kwingineko (kwa sababu hazina usawa wa biashara na bei katika masoko ya dhamana ya umma) pengine ingekuwa imeonekana kuwa imeongezeka kwa kiasi kikubwa .
Vyanzo: "Wafanyabiashara wa mfuko wa ununuzi wanatoa wito wa mabadiliko katika muundo wa ada ya" wakati uliopita "," Financial Times , Novemba 7, 2011. "Usawa wa faragha: Mshahara wa juu sana," The Economist , Novemba 12, 2011. " Hifadhi ya usawa binafsi inayoitwa katika swali "na" Faida ya usimamizi wa Mfuko wa Fedha chini ya uchunguzi, " Financial Times , Januari 24, 2012." Mshahara wa kushindwa: wateja wa mfuko wa Hedge wanalipa kwa kiasi kidogo, kwa mujibu wa hali hii mbaya, " Financial Times , Februari 18, 2012.