Lengo ni kuhakikisha kwamba wateja wanaweza kuondoa kiasi cha wamiliki wao juu ya mahitaji, hata kama kampuni inakuwa ya kufuta.
Hesabu:
Angalau mara moja kwa wiki, makampuni ya wafanyabiashara wa biashara wanapaswa kuongeza kile wanachowapa wateja na kile ambacho wateja wanapaswa kuwapa, kwa fedha na dhamana. Ikiwa kiasi kilicholipwa kwa wateja kinazidi kilicholipwa kutoka kwa wateja, kampuni lazima imefungue sehemu yake (hesabu inayoelezwa na Kanuni ya 15c3-3) katika "Akaunti maalum ya Benki ya Hifadhi kwa Faida ya Wateja." Fedha na dhamana kugawanywa humo hawezi kutumiwa na kampuni kwa madhumuni yoyote, kama vile biashara kwa akaunti yake au kufadhili shughuli zake. Kiasi katika akaunti hii inaweza kufikia mabilioni ya dola kwa kampuni moja.
Hesabu ina marekebisho magumu yanayohusiana na mipangilio ya derivatives na mikopo. Kuna pia viwango vya hatari vinavyopewa masomo mbalimbali ya mali, ambayo pia yanaweza kurekebisha hesabu kwa njia ngumu.
Wakosoaji wanatambua kwamba, katika mkopo mkubwa au uvunjaji wa kioevu, wateja wanaweza kuwa na uwezo wa kukidhi majukumu yao kwa kampuni ya wauzaji wa broker kwa wakati unaofaa, ikiwa ni sawa. Matokeo yake, kwa maoni yao, kiasi kilichowekwa kando chini ya Rule 15c3-3 ni chini sana. Kwa kukabiliana na kushindwa kwa Lehman Brothers na MF Global, ambayo mabilioni ya dola katika fedha za mteja aidha walipotea kabisa au kupatikana tu baada ya miaka ya mapambano, SEC iliimarisha kanuni hii.
Programu ya Merrill Lynch:
SEC inachunguza ikiwa Benki ya Amerika na taasisi yake ya Merrill Lynch ilitumia mkakati mkali wa kuondokana na Sheria ya 15c3-3 na kuongeza faida, hivyo kuweka akaunti ya wateja wa rejareja katika hatari katika mchakato. Madai hayo ni kwamba mpango huu ulikimbia Merrill Lynch kwa angalau miaka 3, ukamilifu katikati ya 2012. Benki ya Amerika, ambayo ilipata Merrill Lynch mwaka 2009, tayari imelipa zaidi ya dola bilioni 70 katika makazi yaliyopatikana kutokana na mgogoro wa mikopo ya 2008.
Mpango mmoja uliotumiwa na Merrill Lynch uliitwa "uongofu uliosababishwa." Katika hiyo, wachache wavu wa thamani ya wateja walivutiwa kuweka fedha za ziada (wakati mwingine kufikia mamilioni ya dola) kama dhamana ya mikopo yenye thamani ya karibu mara 100 zaidi. Athari ya haraka ilikuwa kuongezeka kwa kasi kwa wateja waliohitajika na Merrill Lynch, kuanguka sawa katika madeni ya wavu kwa kampuni, na hivyo kupunguza ukubwa wa akaunti ya lockup. Wakati mwingine, mpango huu ulifungua kiasi cha dola bilioni 5 za fedha, nje ya akaunti ya malipo ambayo vinginevyo ingekuwa yenye thamani ya dola bilioni 20. Akiba ya gharama za kifedha (kwa kuwa na uwezo wa kupeleka fedha hizi mahali pengine kwenye kampuni hiyo na hivyo kuondoa haja ya kuongeza kiasi kama cha mikopo ya benki au masoko ya madeni ya umma) ilikuwa karibu dola milioni 20 kwa mwaka.
Zaidi ya hayo, Merrill Lynch alitumia mpango wa uongofu uliotengwa kama chombo cha usimamizi wa hatari kwa madawati yake ya biashara. Ikiwa dawati la biashara lilikuwa limepewa nafasi kubwa sana katika usalama uliopewa ambayo ilitaka kuoza, inaweza kuharibu yote au mengi ya wale wenye thamani kubwa ya wavu, kwa kutumia mikopo iliyotolewa tayari kwa malipo. Jinsi wateja hawa waliopata kutokana na kushiriki katika uongofu uliosababishwa haijulikani.
Vyanzo: "Je, ni Big Deal Kuhusu Kanuni 15c3-3," wsj.com, Aprili 28, 2015; "Probes SEC BofA Zaidi ya Mbinu ya Merrill," The Wall Street Journal, Aprili 29, 2015.